Discount Stock Options 409a

Opções de ações descontadas e Código Tributário Seção 409A um conto preventivo. USA 20 de junho de 2013. Na ecossfera de inicialização, as opções de ações são comuns. Eles são uma maneira de empresas jovens podem compensar a equidade de suor e salários inferiores ao mercado ou taxas de consultoria e, Fornecer aos destinatários um incentivo de desempenho ou de retenção na forma de uma participação no futuro da empresa s. As regras fiscais para a maioria das opções são relativamente simples. Mas quando as opções são intencionalmente ou involuntariamente oferecidos com um significado de desconto com um preço de exercício inferior ao justo valor de mercado Na data em que as opções são concedidas é uma outra história E uma que as empresas devem considerar cuidadosamente para evitar conseqüências fiscais adversas. O impacto da Internal Revenue Code Seção 409A. According para o IRS, opções de ações descontadas se enquadram na Seção 409A do código tributário federal Os planos de remuneração diferida não qualificados, ou seja, os planos não qualificados que prevêem um diferimento de remuneração. Um preço de exercício igual ou superior ao valor justo de mercado quando concedido estão isentos de 409A.409A foi promulgada em 2004 para garantir que os destinatários de opções descontadas e outras formas de compensação diferida cumprem diretrizes rígidas sobre o calendário de seus diferimentos. Deve reconhecer a renda quando eles têm um direito juridicamente vinculativo para recebê-lo, mesmo que eles don t realmente recebê-lo até algum momento no futuro A cópia fina inclui uma exceção para diferimentos de curto prazo, onde a compensação é realmente recebido dentro de dois anos e meio Meses do final do ano em que já não existe um risco substancial de caducidade Estes diferimentos de curto prazo não estão sujeitos a 409A. Para as opções de ações que estão sujeitas a 409A, os destinatários da opção têm flexibilidade limitada quando podem exercer suas opções Sem violar as regras As regras permitem que os destinatários exerçam opções com base em um número limitado de eventos desencadeantes, incluindo aposentadoria ou Uma mudança no controle do negócio, deficiência, morte, uma emergência imprevista ou em uma data previamente especificada ou year. For aqueles que correm afoul de 409A s regras, as penas são onerosas Em geral, o montante total de compensação Que foi adiada para o ano fiscal atual e todos os anos fiscais torna-se tributável que a compensação também está sujeita a uma pena de 20 por cento, acrescido de juros. Muitas das incertezas na aplicação 409A decorreram do fato de que a lei não especificamente definir diferimento de compensação No entanto, essas regras não foram testadas nos tribunais até este ano, quando o Tribunal Federal dos Estados Unidos Federal de Justiça concedeu um acórdão sumário parcial em Sutardja v Estados Unidos Esta decisão aborda Vários argumentos jurídicos relativos à aplicação do 409A, deixando a questão factual de saber se as opções foram efectivamente No julgamento. Consequências da decisão de Sutardja. Sutardja é particularmente significativo porque é a primeira decisão judicial sobre a aplicação do 409A a opções de ações com desconto Como resultado da Sutardja temos agora afirmação judicial das seguintes posições do IRS. Opções de ações descontadas estão sujeitas Para o tratamento da Seção 409A como remuneração diferida não qualificada. A data em que uma opção é concedida determina quando a remuneração é considerada como sendo ganha. A data em que uma opção é adquirida e não a data em que é exercida determina quando o beneficiário tem um direito legalmente vinculante à compensação. Data de vencimento também estabelece o momento em que a opção não é mais considerada como tendo um risco substancial de caducidade. O período relevante para a aplicação da exclusão de diferimento de curto prazo não se baseia na data em que as opções são efetivamente exercidas, O período de tempo em que as opções podem ser exercidas sob os termos do plano. A parte cautelar do Tale.409A ocupa cerca de 80 páginas de t Ele regulamentos fiscais federais, o que dá uma indicação de quão complicado pode ser ou quer evitá-lo completamente ou cumprir com os seus requisitos Algumas estratégias podem ajudar. Para desconto ou não para o valor de mercado justo Fair.409A depende de ou não um estoque Opção é descontada Se o preço de exercício de uma opção é igual ao valor justo de mercado na data em que a opção é concedida, a opção não é descontada e 409A não sua empresa não pretende descontar o preço de exercício de suas opções de ações, 409A No caso Sutardja, a empresa pretendia conceder as suas opções de compra de acções ao justo valor de mercado. Uma combinação de falta de supervisão e má execução levou a empresa a conceder essas opções a um preço inferior ao justo valor de mercado , Que pode custar aos destinatários dessas opções muitos milhões de justo valor de mercado pode ser problemático para startups e outras empresas de capital privado Talvez a maneira mais segura e geralmente t A maneira mais cara para determinar o valor justo de mercado é contratar um avaliador independente qualificado para realizar a avaliação A avaliação deve ser realizada dentro de 12 meses da transação de opção para satisfazer a primeira de três regras de segurança safe safe sob 409A Sob a segunda regra porto seguro, , As empresas iniciantes podem usar alguém que não seja um avaliador independente para executar a avaliação, desde que a pessoa tenha o conhecimento e a experiência necessários e a avaliação satisfaça outros critérios sob 409A O terceiro porto seguro envolve o uso de uma fórmula para determinar a avaliação, Conforme prescrito na Seção 83 do imposto federal das abordagens de porto seguro, as empresas são autorizadas a usar uma aplicação razoável de um método de avaliação razoável baseado em fatores específicos identificados em 409A Diferentemente das abordagens de porto seguro adequadamente implementadas, este método de avaliação está sujeito a contestação por O IRS, por isso é crítico para desenvolver e salvar documentação detalhada do método utilizado Na determinação da avaliação. Definitivamente a data de concessão. No caso de Sutardja, o comitê de compensação da empresa aprovou a concessão de opção e estabeleceu o valor justo de mercado de opções na mesma data. Mas a comissão não ratificou formalmente essa concessão até quase um mês depois , Quando o justo valor de mercado foi determinado pelo tribunal que a data de ratificação era a data de concessão, pelo que as opções foram efectivamente concedidas a um preço descontado. Quando a empresa eo destinatário tentaram corrigir o erro, era demasiado tarde porque as opções tinham O impacto que a data de concessão e outros elementos do processo podem ter na determinação do valor justo de mercado e no cumprimento geral das regras 409A, as empresas devem desenvolver e seguir procedimentos bem pensados ​​que regem a emissão de stock options. It s sempre melhor Para evitar problemas de conformidade do que para tentar corrigi-los mais tarde Mas para as empresas que se encontram fora de conformidade com 409A, o IRS publicou orientação Nos Avisos 2008-113, 2010-6 e 2010-80 sobre certas ações corretivas permitidas. Em última análise, se o problema pode ser corrigido e, em caso afirmativo, quanto alívio está disponível é tão complexo como o resto do 409A Depende de um número De fatores, incluindo a natureza do problema eo momento da correção. Para opções de ações que foram erroneamente concedidas a menos do que o valor justo de mercado, pode ser possível alterar o contrato de opção para eliminar o desconto Em geral, o preço de exercício pode ser aumentado Para o valor justo de mercado a partir da data de concessão no ano em que as opções foram concedidas Para os beneficiários de opções que não são considerados insiders da empresa, esse período é estendido para incluir o ano seguinte. Nos termos dos regulamentos propostos, também pode ser possível alterar o contrato de opção Antes do ano em que as opções são adquiridas Independentemente, nenhuma ação corretiva é permitida para as opções que foram exercidas.409A é uma área particularmente complexa do código tributário federal e, como Sutardja claramente demonstra S, o custo do noncompliance pode ser onerous Se você está considerando opções conservadas em estoque ou outras formas alternativas da compensação, obtenha o conselho grande. Poste do cliente Por Scott Usher de Bader Martin, P SI encontra o serviço Lexology inestimável. 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Employee são uma parte importante de cada pacote de remuneração total de funcionários A paisagem em constante evolução nas áreas de reforma dos cuidados de saúde, a aposentadoria Design de plano e compensação de executivos torna difícil para profissionais de benefícios de empregado para acompanhar desenvolvimentos relevantes Os advogados de benefícios de empregado em Stinson Leonard Street fornecer Profissionais de recursos humanos, fiduciários de plano, atuários, contadores e outros na indústria com assistência prática e custo-efetiva como eles navegar através das leis complexas, regulamentos e orientações que governam planos de benefícios dos empregados Este blog destaca os principais desenvolvimentos no campo dos benefícios dos empregados e Itens de interesse para nossos clientes Nosso Bloggers. Benefits Notas Post. Minha colega Jeff Cairns blogged sobre um caso judicial recente confirmando a posição do IRS que opções de ações descontadas podem ser consideradas não cumpridas acordos de remuneração diferida não qualificados sob Seção 409A do Internal Revenue Code A menos que estruturado A ser exercido apenas em uma data fixa ou um evento admissível 409A, opções de ações com desconto resultará em conseqüências fiscais adversas para o funcionário que recebe as opções Como Jeff observou em seu blog, empresas privadas seriam bem aconselhados a usar a avaliação porto seguro Métodos disponíveis sob os regulamentos 409A para evitar ser visto como Tendo também emitido opções descontadas. Eu também achei o caso interessante por causa dos períodos de tempo envolvidos eo papel dos contribuintes na emissão de ações. O caso envolveu ações tomadas durante o período de transição 409A, o período entre 1 de janeiro de 2005, quando o Durante esse período de transição, os empregadores e empregados tiveram uma certa margem de manobra para consertar arranjos que não haviam violado as leis tributárias no início, mas agora foram capturados pela ampla varredura da Seção 409A. A opção de compra de ações no processo judicial havia sido concedida em 2003 antes que o artigo 409A tivesse sido aprovado a um preço de exercício que era suposto ser igual ao valor justo de mercado das ações, e foram exercidos em janeiro de 2006, apenas Mais de um ano após a vigência do estatuto. A investigação das práticas de outorga de ações societárias não foi iniciada até maio de 2006, após as opções terem sido exercidas. E depois que a corporação concluiu que tinha mispriced as opções e os contribuintes pagaram um montante adicional representando o aumento do preço de exercício necessário para que o preço de exercício da opção era o justo valor de mercado da ação na data da opção foi concedida Embora o marido e esposa dos contribuintes foram Dois dos três co-fundadores da corporação eo marido tinha sido o presidente, diretor-presidente e presidente da diretoria da corporação, foi o comitê de remuneração executiva do conselho que determinou os prêmios de opção de ações. O comitê era composto apenas de independentes Diretores e nenhum dos contribuintes era um membro do comitê Embora seja certamente possível que os contribuintes eram cúmplices na emissão de opções que podem ter sido descontados, o processo não implicar diretamente os contribuintes na concessão imprópria Assim, nesta situação , Apesar de um estatuto relativamente novo, e uma opção que supostamente foi emitido em fair market va Como disse Jeff em seu blog, o tribunal ainda não determinou se as opções foram de fato descontado para que os contribuintes ainda podem ganhar sobre esse ponto. No entanto, entretanto, os contribuintes vão suportar o fardo se a opção foi indevidamente concedido. O IRS ganhou uma vitória clara de que opções com desconto estão sujeitas à Seção 409A e os executivos estão em aviso que eles podem ser os únicos que sofrem, mesmo que eles não são aqueles que definem o preço com desconto para as opções.8 Coisas que você precisa saber Sobre a Seção 409A. Para quem se aplica a Seção 409A. Seção 409A se aplica a todas as empresas que oferecem planos de compensação diferida não qualificados para os funcionários Não somos advogados, por isso vamos deixar as minúcias legais dessa definição para os outros para lidar com, observando apenas que em geral , Um plano de compensação diferida é um acordo pelo qual um prestador de serviço do empregado no linguajar 409A recebe uma compensação em um ano fiscal posterior ao daquele em que a remuneração foi obtida Nonqualifie D os planos excluem 401 k e outros planos qualificados. O que é interessante de uma perspectiva de avaliação é que opções de ações e direitos de valorização de ações SARs, duas formas comuns de compensação de incentivo para empresas privadas, estão potencialmente dentro do escopo da Seção 409A. Opções de ações e RAS emitidos no dinheiro são realmente apenas uma forma de compensação diferida, representando um deslocamento da atual remuneração para um futuro ano tributável Então, a fim de evitar ser sujeito a 409A, os empregadores destinatários do serviço precisam demonstrar que todas as opções de ações e SARs Ou seja, com o preço de exercício igual ao justo valor de mercado das acções subjacentes à data de concessão. As opções de compra de acções e os SARs emitidos a partir do dinheiro não levantam problemas específicos relacionados com a Secção 409A. Quais são as consequências de Seção 409A. As opções de estoque e SARs que se enquadram na Seção 409A criam problemas tanto para os destinatários do serviço quanto para os prestadores de serviços Destinatário do serviço S são responsáveis ​​pela retenção normal e obrigações de relato com respeito a montantes inclusíveis no rendimento bruto do prestador de serviços de acordo com a Seção 409A Os montantes incluídos no rendimento bruto do prestador de serviços também estão sujeitos a juros sobre os pagamentos antecipados e um imposto de renda adicional igual a 20 A compensação exigida para ser incluída no rendimento bruto Para o detentor de uma opção de compra de acções, isto pode ser particularmente oneroso, uma vez que, sem o exercício da opção e venda do stock subjacente, não houve recebido dinheiro para pagar os impostos e juros . Essas conseqüências tornam crítico que as opções de ações e os SARs se qualificam para a isenção sob 409A disponível quando o justo valor de mercado da ação subjacente não exceder o preço de exercício da opção de compra ou SAR na data da outorga. Método de avaliação razoável. Para empresas públicas, é fácil determinar o justo valor de mercado das ações subjacentes E Para as empresas privadas, o valor justo de mercado não está disponível ao abrir o Wall Street Journal todas as manhãs. Assim, para essas empresas, os regulamentos IRS prevêem que o valor justo de mercado pode ser determinado através da aplicação razoável de um método de avaliação razoável Na tentativa de esclarecer Este esclarecimento, os regulamentos passam a declarar que se um método for aplicado razoavelmente e consistentemente, tais avaliações serão presumidas representar o justo valor de mercado, a menos que demonstrado ser grosseiramente razoável. A consistência na aplicação é avaliada por referência aos métodos de avaliação usados ​​para determinar a justa Valor de mercado para outras formas de remuneração baseada em capital Uma avaliação independente será considerada razoável se a avaliação atender aos requisitos do Código com relação à avaliação de ações detidas em um plano de propriedade de empregado. Um método de avaliação razoável é considerar o seguinte O valor presente dos ativos tangíveis e intangíveis O valor presente de f Outros fatores relevantes, tais como prêmios de controle ou descontos por falta de mercado. Se o método de avaliação é usado consistentemente para outros fins corporativos. Em outras palavras, uma avaliação razoável considera a O IRS também está preocupado que a avaliação de ações ordinárias para fins da Seção 409A ser consistente com as avaliações realizadas para outros fins. Como é o valor justo de mercado Assim, nós olhamos para IRS Revenue Ruling 59-60, que define bastante bem o valor de mercado justo como o preço em que a propriedade iria mudar de mãos entre um e outro. Comprador disposto e um vendedor disposto quando o primeiro não está sob qualquer compulsão para comprar e este último não está sob qualquer compul Ambas as partes têm um conhecimento razoável dos factos relevantes. O justo valor de mercado incorporar um desconto por falta de negociabilidade. Entre os fatores de avaliação geral a ser considerado sob um método de avaliação razoável são prêmios de controle ou descontos por falta de comercialização Em outras palavras , Se o estoque subjacente é ilíquido, o estoque deve presumivelmente ser avaliado em uma base não negociável do interesse de minority. This não é sem confusão potencial, entretanto o estoque emitiu aos participantes de ESOP é coberto geralmente por um direito posto com respeito à companhia ou O ESOP Assim, os avaliadores de negócios muitas vezes aplicam descontos de comercialização na ordem de 0 a 10 para ações ESOP As ações emitidas de acordo com um plano de opção de compra de ações não podem ter direitos de colocação semelhantes e, portanto, Que tenha uma avaliação anual de ESOP pode não ter uma indicação apropriada de valor justo de mercado para os fins da Seção 409A. Os preços de fórmulas podem, sob certas circunstâncias, ser considerados como representando o justo valor de mercado. Especificamente, a fórmula não pode ser exclusiva da opção de compra de ações ou SAR, mas deve ser usada para Todas as transações em que a empresa emissora adquire ou venda ações. Quais são as regras para start-ups. Para fins de conformidade com a Seção 409A, start-ups são definidas como empresas que estiveram no negócio por menos de dez anos, não têm publicamente E para os quais não se prevê razoavelmente qualquer evento de mudança de controle ou oferta pública nos próximos doze meses. Para as empresas em fase de arranque, uma avaliação será considerada razoável se for razoavelmente e de boa-fé e for comprovada por um relatório escrito Que leva em conta os fatores relevantes prescritos para avaliações geralmente sob estes regulamentos Além disso, tal avaliação deve ser realizada por alguém com conhecimentos significativos Esta presunção, embora apresentada como uma alternativa separada, nos afeta substancial e praticamente semelhante à presunção de avaliação independente descrita anteriormente. Alguns comentaristas sugeriram que a avaliação de uma start-up descrita no parágrafo anterior Pode ser realizada por um funcionário ou membro da diretoria da empresa emissora. Nós suspeitamos que é o empregado raro ou membro da diretoria que está realmente qualificado para fazer a avaliação descrita. Quem está qualificado para determinar o valor de mercado justo. Uma avaliação independente confiável será preparado Por um indivíduo ou uma empresa que tem uma formação completa em finanças e avaliação, tem acumulado experiência profissional significativa preparando avaliações independentes, e recebeu o reconhecimento formal de sua experiência sob a forma de uma ou mais credenciais profissionais ASA, ABV, CBA, CVA ou CFA Os profissionais de avaliação da Mercer Capital têm a profundidade do conhecimento Borda e amplitude de experiência necessárias para ajudá-lo a navegar no caminho potencialmente perigoso da Seção 409A. About the Author. Travis W Harms. Travis W leva conduz Mercer Capital s Grupo de avaliação de relatórios financeiros Travis s prática centra-se em fornecer clientes públicos e privados com valor justo Pareceres e assistência relacionada ao goodwill e outros ativos intangíveis, remuneração baseada em ações.