Hedging Using Fx Options

Introdução ao Forex Hedging Atualizado 23 de fevereiro de 2017 Hedging é simplesmente chegar com uma maneira de se proteger contra grandes perdas. Pense em um hedge como obter seguro em seu comércio. Hedging é uma maneira de reduzir a quantidade de perda que você iria incorrer se algo inesperado aconteceu. Simple Forex Hedging Alguns corretores permitem que você coloque negócios que são hedges direta. Cobertura direta é quando você está autorizado a colocar um comércio que compra um par de moedas e, em seguida, ao mesmo tempo, você pode colocar um comércio para vender o mesmo par. Enquanto o lucro líquido é zero, enquanto você tem ambos os comércios abertos, você pode ganhar mais dinheiro sem incorrer em risco adicional se você tempo o mercado apenas para a direita. A forma como uma hedge forex simples protege você é que ele permite que você troque a direção oposta de seu comércio inicial sem ter que fechar o comércio inicial. Pode-se argumentar que faz mais sentido para fechar o comércio inicial de uma perda e colocar um novo comércio em um local melhor. Isso faz parte da discrição do comerciante. Como um comerciante, você certamente poderia fechar o seu comércio inicial e entrar no mercado a um preço melhor. A vantagem de usar o hedge é que você pode manter o seu comércio no mercado e ganhar dinheiro com um segundo comércio que faz o lucro como o mercado se move contra a sua primeira posição. Quando você suspeita que o mercado está indo inverter e voltar em seu favor de negócios inicial, você pode definir uma parada no comércio de cobertura, ou apenas fechá-lo. Hedging complexo Existem muitos métodos para cobertura complexa de negociação forex. Muitos corretores não permitem que os comerciantes tomem posições diretamente protegidas na mesma conta para que outras abordagens sejam necessárias. Pares múltiplos da moeda Um negociador do forex pode fazer um hedge de encontro a uma moeda particular usando dois pares diferentes da moeda corrente. Por exemplo, você poderia ir longo EURUSD e curto USDCHF. Neste caso, ele wouldn39t ser exato, mas você seria cobertura de sua exposição USD. A única questão com a cobertura deste modo é que você está exposto a flutuações no Euro (EUR) e no suíço (CHF). Isto significa que se o Euro se tornar uma moeda forte contra todas as outras moedas, pode haver uma flutuação no EUR / USD que não é contra-actuada em USDCHF. Isso geralmente não é uma maneira confiável de hedge, a menos que você está construindo um hedge complicado que leva muitos pares de moedas em conta. Opções de Forex Uma opção de forex é um acordo para realizar uma troca a um preço especificado no futuro. Por exemplo, digamos que você coloque um comércio longo em EURUSD em 1,30. Para proteger essa posição você coloca uma opção de greve forex em 1,29. O que isto significa é se o EURUSD cai para 1,29 no prazo especificado para a sua opção, você é pago para fora sobre essa opção. Quanto você é pago depende das condições do mercado quando você compra a opção eo tamanho da opção. Se o EURUSD não atingir esse preço no período especificado, você perderá apenas o preço de compra da opção. Quanto mais longe do preço de mercado sua opção no momento da compra, maior será o pagamento se o preço for atingido dentro do prazo especificado. Razões para Hedge A principal razão que você deseja usar hedging em seus comércios é limitar o risco. Hedging pode ser uma parte maior do seu plano de negociação, se feito com cuidado. Ele só deve ser usado por comerciantes experientes que compreendem as oscilações do mercado e timing. Jogar com hedging sem experiência de negociação adequada pode ser um desastre para sua conta. O Saldo não fornece serviços e conselhos fiscais, de investimento ou financeiros. As informações estão sendo apresentadas sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou situação financeira de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve riscos, incluindo a possível perda de capital. Hedging Forex: Como criar uma estratégia de hedging rentável simples Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam dizer é que eles querem limitar as perdas, mas ainda manter o potencial de fazer lucros. Claro que ter um resultado tão idealizado tem um preço elevado. Simples, mas eficaz estratégias de hedge copiar forexop Em última análise, para alcançar o objetivo acima você precisa pagar alguém para cobrir o seu risco de queda. Neste artigo eu vou falar sobre várias estratégias comprovadas forex hedging. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode saltar com segurança se você já entender o que é cobertura de cobertura. As segundas duas seções olhar para hedging estratégias para proteger contra o risco de queda. O hedging de pares é uma estratégia que troca instrumentos correlacionados em direções diferentes. Isso é feito para equilibrar o perfil de retorno. A opção hedging limita o risco de desvalorização pelo uso de opções de compra ou venda. Isto é tão perto de um hedge perfeito como você pode começar, mas vem em um preço como é explicado. O que é Hedging Hedging é uma forma de proteger um investimento contra perdas. Hedging pode ser usado para proteger contra um movimento de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio de moeda quando um ativo é fixado o preço em uma moeda diferente à sua. Ao pensar em uma estratégia de hedge sempre vale a pena ter em mente as duas regras de ouro: Hedging sempre tem um custo Não há tal coisa como uma cobertura perfeita Hedging pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito tem um custo. Uma estratégia de hedge terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto em que a própria cobertura pode restringir seus lucros. A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura é não estar no mercado em primeiro lugar. Sempre vale a pena pensar de antemão. Cobertura de moeda simples: o básico A forma mais básica de cobertura é quando um investidor quer mitigar o risco cambial. Vamos dizer que um investidor EUA compra um activo estrangeiro que é denominado em libras esterlinas. Para simplificar, vamos assumir uma quota de empresa, mas tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de ativos. A tabela abaixo mostra a posição da conta de investidores. A tabela acima mostra dois cenários. Tanto o preço da ação na moeda nacional permanece o mesmo. No primeiro cenário, a libra esterlina cai contra o dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a ação é agora apenas vale 2460.90. Mas a queda em GBPUSD significa que a moeda forward é agora vale 378,60. Isso exatamente compensa a perda na taxa de câmbio. Observe também que se o GBPUSD sobe, acontece o contrário. A ação vale mais em termos de USD, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda. Nos exemplos acima, o valor da acção em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava conhecer antecipadamente o tamanho do contrato a termo. Para manter a cobertura cambial eficaz, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho do forward para corresponder ao valor da ação. Como mostra este exemplo, hedging de moeda pode ser um processo ativo, bem como um caro. Hedging Estratégia para Reduzir a Volatilidade Porque hedging tem custo e pode limitar lucros, é sempre importante perguntar: por que hedge Para os comerciantes de FX, a decisão sobre se para hedge raramente é claro. Na maioria dos casos, os traders de FX não possuem ativos, mas diferenciais de negociação em moeda. Pips diários Essencial para qualquer pessoa séria sobre como ganhar dinheiro por scalping. Ele mostra, por exemplo, como escalar tendências, retracements e padrões de vela, bem como como gerenciar o risco. Ele mostra como evitar os erros que muitos comerciantes novos couro cabeludo cair. Carry comerciantes são a exceção a isso. Com um carry trade. O comerciante detém uma posição para acumular juros. A taxa de câmbio perda ou ganho é algo que o carry trader precisa para permitir e é muitas vezes o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente acabar com o interesse que um comerciante acumula segurando um par de transporte. Mais ao ponto pares de transporte são muitas vezes sujeitos a movimentos extremos como os fundos fluem para dentro e para fora deles como mudanças na política do banco central (leia mais). Para mitigar este risco o carry trader pode usar algo chamado reverso carry pair hedging. Este é um tipo de comércio de base. Com esta estratégia, o comerciante terá uma segunda posição de cobertura. O par escolhido para a posição de cobertura é aquele que tem forte correlação com o carry pair, mas crucialmente o swap interesse deve ser significativamente menor. Exemplo de cobertura de par de carry: Negociação básica Tomar o exemplo a seguir. O par NZDCHF dá atualmente um interesse líquido de 3.39. Agora precisamos encontrar um par de hedging que 1) se correlacione fortemente com NZDCHF e 2) tenha juros mais baixos no lado comercial necessário. Usando esta ferramenta de hedging FX livre os seguintes pares são retirados como candidatos. Levar hedging com opções Hedging usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há nenhuma garantia de que a relação que foi visto no início vai manter por muito tempo e, na verdade, pode até reverter em determinados períodos de tempo. Isto significa que o hedging do par poderia realmente aumentar o risco não o diminuir. Para obter estratégias de cobertura mais confiáveis, é necessário o uso de opções. Compra fora das opções de dinheiro Uma abordagem de cobertura é comprar fora das opções de dinheiro para cobrir a desvantagem no carry trade. No exemplo acima, uma opção de venda de dinheiro em NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. A razão para usar um fora do dinheiro colocado é que a opção prêmio (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção carry comerciante contra um drawdown grave. Venda de opções cobertas Como alternativa à cobertura você pode vender opções de compra cobertas. Esta abordagem não irá fornecer qualquer proteção downside. Mas como escritor da opção você bolso a opção premium e espero que ele vai expirar sem valor. Para uma chamada curta isto acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. Claro que se o preço cai muito longe você vai perder na posição subjacente. Mas o prêmio coletado de continuamente escrever chamadas cobertas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar as perdas de desvantagem. Se o preço sobe você terá que pagar a chamada youve escrito. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF. Hedging com derivados é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que você está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções em mais detalhes. Proteção Downside usando Opções de FX O que a maioria dos comerciantes realmente querem quando falam sobre hedging é ter proteção de desvantagem, mas ainda tem a possibilidade de fazer um lucro. Se o objetivo é manter alguma vantagem, há apenas uma maneira de fazer isso e isso usando opções. Quando hedging uma posição com um instrumento correlacionado, quando um sobe o outro vai para baixo. As opções são diferentes. Eles têm um retorno assimétrico. A opção vai pagar quando o subjacente vai em uma direção, mas cancelar quando ele vai na outra direção. Primeiro algumas terminologias de opções básicas. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção de risco. O vendedor (também chamado escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda do GBPUSD você compraria (go long) uma opção de venda do GBPUSD. A put vai pagar se o preço cai, mas cancelar se ele sobe. Por outro lado, se você é pequeno GBPUSD, para proteger contra ele aumentando, youd comprar uma opção de chamada. Para mais informações sobre negociação de opções, consulte este tutorial. Estratégia básica de hedge usando opções de venda Veja o exemplo a seguir. Um trader tem a seguinte posição longa em GBPUSD. O preço já caiu desde que ele entrou para que a posição é agora para baixo por 70. O comerciante quer proteger contra novas quedas, mas quer manter a posição aberta na esperança de que GBPUSD fará um grande movimento para a parte superior. Para estruturar esse hedge, ele compra uma opção de venda de GBPUSD. O acordo de opção é o seguinte: A opção de venda vai pagar se o preço do GBPUSD cai abaixo de 1.5000. Isso é chamado de preço de exercício. Se o preço estiver acima de 1.500 no prazo de validade, a opção de venda expirará sem valor. O negócio acima irá limitar a perda sobre o comércio de 100 pips. No pior cenário o comerciante perderá 190,59. Isso inclui o custo 90.59 da opção. O lucro ascendente é ilimitado. Figura 2: Hedging longo GBPUSD com uma opção de venda de cópia forexop A opção não tem valor intrínseco quando o comerciante compra-lo. Esta é uma opção fora do dinheiro. O valor de tempo, ou prémio está lá para refletir o fato de que o preço pode cair ea opção poderia, portanto, ir no dinheiro. O comerciante paga 90,59 por este privilégio de ganhar proteção de desvantagem. Este prémio vai para o vendedor da opção (o escritor). Observe que a estrutura acima de um put mais um longo no subjacente tem o mesmo salário como uma opção de chamada longa. Opção vendendo estratégias: um tutorial Por que as opções de venda Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de pegar níquel. Opções de venda: Quanto margem que eu preciso Ao vender (escrita) opções, uma consideração crucial é a exigência de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de hedge rentável simples Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam dizer é que eles querem limitar as perdas, mas ainda manter. Como melhorar o rendimento com chamadas cobertas e coloca Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação de outra forma bastante estática. Isto. Estratégias de Spread de Opções Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção out-of-the-money, enquanto simultaneamente compra um. Como criar uma opção Straddle, estrangulamento e borboleta Em mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo de tarde, parar as perdas nem sempre pode ser invocado. Spread Trading e como fazê-lo funcionar Se você encontrar-se repetindo os mesmos negócios dia-em e dia-out e um monte de comerciantes ativos fazem. Derivativos de FX: Usando Indicadores de Juros Abertos Moeda forwards e futuros são onde os comerciantes concordam a taxa para troca de duas moedas em um dado. Hedging Com Opções Existem duas razões principais pelas quais um investidor iria usar opções: especular e hedge. Especulação Você pode pensar em especulação como apostar no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você arent limitado a fazer um lucro somente quando o mercado sobe. Por causa da versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou até mesmo de lado. Especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdido. O uso de opções desta forma é a razão opções têm a reputação de ser arriscado. Isto é porque quando você compra uma opção, você tem que estar correto em determinar não só a direção do movimento de ações, mas também a magnitude eo momento deste movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se uma ação vai subir ou descer, e quanto o preço vai mudar, bem como o prazo que vai demorar para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações desses fatores significa que as probabilidades são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as chances são tão distorcidas Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você está controlando 100 partes com um contrato, não toma muito de um movimento do preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro apenas como você segurar sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para segurar seus investimentos contra uma desaceleração. Críticos de opções dizem que se você está tão inseguro de sua escolha de ações que você precisa de um hedge, você shouldnt fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que as estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar os estoques tecnológicos e sua vantagem, mas também queria limitar as perdas. Usando opções, você seria capaz de restringir a sua desvantagem, enquanto desfruta o máximo de uma maneira rentável. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia sobre para uma compreensão básica de como esta estratégia funciona e como ele é usado. (Para obter uma cobertura mais avançada sobre esse assunto, leia Como as empresas usam derivativos para proteger o risco.) Coberturas diárias A maioria das pessoas, independentemente de saberem ou não, estão envolvidas em hedging. Por exemplo, quando você faz um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, esta é uma cobertura. Você paga o dinheiro em somas mensais para a cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de hedge de livros didáticos seja um investimento retirado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real. Hedging pelo Livro Hedging, no sentido Wall Street da palavra, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que você quer investir na indústria de brotamento de fabricação de cabo elástico. Você sabe de uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e projetos para fazer cordas que são duas vezes tão bom quanto seu concorrente mais próximo, Drop, então você acha que o valor da ação Plummets vai subir no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de elásticos para bungee é sempre suscetível a mudanças súbitas em regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nesta empresa - você só quer encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você está indo para hedge indo por muito tempo em Plummet enquanto shorting seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo sobe, você faz um lucro em Plummet, mas perde na gota esperançosamente para um ganho total modesto. Se a indústria tem um sucesso, por exemplo, se alguém morre bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganhar dinheiro em Drop. Basicamente, o seu lucro global (o lucro de ir muito tempo em Plummet) é minimizado em favor de menos risco da indústria. Isso às vezes é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a ganhar um ponto de apoio em indústrias voláteis ou encontrar empresas em setores que têm algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling e quando para curto A Stock). Expansão Hedging cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma corporação pode optar por construir uma fábrica em outro país que ela exporta seu produto, a fim de se proteger contra o risco de moeda. Um investidor pode hedge sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode hedge uma posição embora opções de compra. Os contratos de futuros e outros derivados podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, todo investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que hedging faz o mercado funcionar de forma mais eficiente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em um estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tem 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tem feito uma mudança forte de 25 para 50 ao longo do último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas olhando para a frente, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar uma mudança tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe dá o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes da data de vencimento. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um dia de expiração de três meses no futuro, ele ou ela será capaz de garantir um preço de venda de 50, não importa o que aconteça com o estoque nos próximos três meses. O investidor paga simplesmente o prêmio da opção, que fornece essencialmente algum seguro do risco da desvantagem. (Para saber mais, leia os preços de Mergulho Buy A Put) Hedging, se em sua carteira, o seu negócio ou em qualquer outro lugar, é sobre a diminuição ou transferência de risco. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger a sua carteira, casa e negócio da incerteza. Como acontece com qualquer tradeoff riskreward, hedging resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas diminui o risco de perder sua camisa. O que é hedging como se relaciona com forex trading Quando um comerciante de moeda entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada De uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira. Eles podem ser ditos ter entrado em um hedge forex. Ao utilizar uma cobertura forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moedas estrangeiras. Pode proteger-se do risco de queda, enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras, pode proteger contra risco de subida. Os principais métodos de hedge operações de moeda para o varejo forex trader é através de: Spot contratos são essencialmente o tipo regular de comércio que é feito por um varejo forex trader. Como os contratos à vista têm uma data de entrega muito curta (dois dias), não são o veículo de cobertura de moeda mais eficaz. Contratos regulares spot são geralmente a razão que uma cobertura é necessária, em vez de usado como a própria cobertura. Opções de moeda estrangeira, no entanto, são um dos métodos mais populares de cobertura cambial. Tal como acontece com as opções sobre outros tipos de títulos, a opção de moeda estrangeira dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Estratégias de opções regulares podem ser empregadas, tais como longas straddles. Longos estrangulamentos e touro ou urso spreads. Para limitar o potencial de perda de um dado comércio. Estratégia de hedge de Forex Uma estratégia de hedge de forex é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição de risco de comerciantes de forex, tolerância de risco e preferência de estratégia. (Para mais, consulte A Beginners Guide To Hedging. Estes componentes constituem o hedge forex: Analisar o risco: O profissional deve identificar que tipos de risco (s) ele está tomando na posição atual ou proposta. A partir daí, o comerciante deve identificar o que as implicações poderiam ser de assumir esse risco un hedged, e determinar se o risco é alto ou baixo no mercado cambial forex atual. Determinar a tolerância ao risco: Nesta etapa, o profissional usa seus próprios níveis de tolerância ao risco, para determinar quanto do risco de posições precisa ser coberto. Nenhum comércio terá nunca risco zero é até o comerciante para determinar o nível de risco que estão dispostos a tomar, e quanto eles estão dispostos a pagar para remover o excesso de riscos. Determinar estratégia de hedge forex: Se estiver usando opções de moeda estrangeira para cobrir o risco do comércio de moeda, o comerciante deve determinar qual estratégia é a mais rentável. Implementar e monitorar a estratégia: Ao garantir que a estratégia funcione da maneira que deveria, o risco permanecerá minimizado. O mercado de troca de moeda forex é um risco, e hedging é apenas uma maneira que um comerciante pode ajudar a minimizar a quantidade de risco que assumir. Tanto de ser um comerciante é dinheiro e gestão de risco. Que ter uma outra ferramenta como hedging no arsenal é incrivelmente útil. Nem todos os corretores forex de varejo permitem hedging dentro de suas plataformas. Certifique-se de pesquisar plenamente o corretor que você usa antes de começar a operar. Para obter mais informações, consulte Estratégias de hedge práticas e acessíveis. O artigo 50 é uma cláusula do tratado da UE que descreve as medidas que um país membro deve tomar para sair da União Europeia. Grã-Bretanha. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que.