Estoques Com Mini Opções

Mini Opções: uma ferramenta útil para negociação de valores de alto preço As mini opções são contratos de opção em que o título subjacente é de 10 ações de um estoque ou fundo negociado em bolsa (ETF). Esta é a principal diferença entre as mini opções e as opções padrão. Que possuem 100 ações como garantia subjacente. (Veja também Minis Fornecer entrada de baixo custo para o mercado de futuros). As mini opções com liquidação física começaram a ser negociadas no Chicago Board Options Exchange (CBOE) em 18 de março de 2013, quando foram introduzidas as mini-opções nas seguintes cinco ações e ETF: O símbolo de opções para estas mini opções é facilmente identificável - o número sete é simplesmente anexado ao símbolo de segurança. Assim, a série de mini-opções para a Amazon começaria com o identificador AMZN7, enquanto que a Apple começaria com a AAPL7. Essas mini opções têm liquidação física, o que significa que as ações reais podem ser entregues se a posição não estiver fechada antes do vencimento. O exercício é de estilo americano, o que significa que eles podem ser exercidos em qualquer dia útil antes do vencimento. (Veja American Vs. European Options.) A expiração para as mini opções é o sábado imediatamente após a terceira sexta-feira do mês de vencimento, até 15 de fevereiro de 2015. Após e depois dessa data, o vencimento será a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Os preços de greve e os intervalos de preço de ataque para mini opções são iguais às opções padrão na segurança subjacente. Há uma sexta opção mini que foi lançada em 2006 com o símbolo XSP do ticker que possui o índice mini-SPX, que é um décimo do valor das opções do índice SampP 500 (SPX) como seu ativo subjacente. O XSP difere das cinco mini opções introduzidas em março de 2013, já que, como muitas outras opções de índice, elas só podem ser liquidadas e o exercício é de estilo europeu, o que significa apenas no vencimento. O principal raciocínio para a introdução do CBOE de mini-opções é que eles permitem especular sobre ou reduzir menos ações do estoque subjacente ou ETF. Por exemplo, uma opção padrão em uma negociação de ações em 100 pode ter um preço de 5. Como um contrato de opção padrão representa 100 ações, o preço da opção deve ser multiplicado pelo número de ações representadas por um contrato, isto é conhecido como a opção multiplicador. Neste caso, um contrato custaria ao investidor 500. Mas e se um investidor tiver apenas 50 ações e quiser proteger essa longa opção. Adquirir um contrato padrão significa que o investidor pagaria um prêmio forte por proteção adicional que ele não precisa . A mini opção é adequada neste caso, uma vez que o investidor pode comprar cinco contratos de mini-opção. Uma vez que cada mini opção representa 10 ações, o multiplicador da opção aqui é 10. Considere a chamada de mini-opção de 530 de abril de 2014 na Apple em 6 de março de 2014, quando a ação foi negociada às 530.75. A mini opção foi oferecida às 14,85, o que significa que custaria 148,50 para um contrato de 10 ações da Apple. O contrato padrão com o mesmo preço de exercício e prazo de vencimento foi negociado em 14,70, o que significa que custaria 1,470, ou quase 10 vezes mais do que a mini opção correspondente. Observe que o multiplicador para as mini opções XSP é 100. Como esta opção possui um décimo o valor do SampP 500, cada contrato de mini-opção representa 10 unidades do SampP 500. As mini opções possuem as seguintes vantagens: Despesas mais baixas. A maior vantagem das mini-opções é que eles exigem uma despesa de caixa muito menor, aproximadamente um décimo da quantidade necessária para uma opção padrão. Especialmente adequado para cobertura de lotes estranhos. Muitos investidores têm lotes estranhos - ou seja, menos do que o lote padrão de 100 ações - de ações que comercializam os três dígitos. As mini opções são especialmente adequadas para proteger estas exposições de forma mais eficaz, particularmente para estratégias como a compra de colocação de proteção ou a gravação de chamadas onde é necessário compensar o número exato de ações detidas. Boa ferramenta para aqueles com capital limitado. As mini opções são uma boa ferramenta de investimento para aqueles com capital limitado, como estudantes e pequenos investidores, para negociar títulos com preços muito elevados. Por outro lado, as mini opções têm as seguintes desvantagens: as comissões são mais altas em porcentagem. As comissões podem realmente se somar ao negociar pequenas opções. Por exemplo, se a comissão para colocar uma troca de opção através de um corretor on-line é uma taxa fixa de 10, e um contrato padrão (de 100 ações) está sendo negociado às 10, a comissão funciona para 1. Mas se 10 mini-opção Em vez disso, os contratos são utilizados, a comissão seria 100 ou 10 do valor negociado. Mesmo que apenas cinco contratos de mini-opção sejam utilizados, a comissão ainda funciona para 50 ou 5. Spreads de oferta e solicitação mais amplos e menor liquidez. As pequenas opções parecem ter spreads de oferta-percurso muito maiores e interesse aberto significativamente menor do que suas contrapartes de opção padrão, o que se traduz em menor liquidez. Disponível apenas para valores mobiliários muito limitados. A partir de março de 2014, as mini opções só estavam disponíveis para seis títulos (novamente, AAPL7, AMZN7, GOOG7, GLD7, SPY7, XSP). As mini opções são uma ferramenta adequada para negociação e cobertura de títulos com preços muito elevados. No entanto, uma vez que só estão disponíveis em um punhado de títulos, eles podem ter uma limitação até que eles sejam oferecidos em uma gama muito maior de ações e ETFs. Mini Options Official OIC Sponsors Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporação. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento junto do seu corretor, de qualquer troca em que as opções são negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 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Durante muito tempo, essas opções de comerciantes e investidores tiveram dificuldade em negociar ações de alto preço porque, até mesmo, as opções sobre essas ações se tornaram um grande investimento para elas. Pequenos comerciantes de ações de varejo que detinham uma pequena quantidade de ações nesses estoques também achavam difícil proteger seu portfólio usando opções regulares que cobrem 100 ações por lote. A chegada das Mini Options resolve verdadeiramente todos esses problemas e mais. Este tutorial gratuito de negociação de opções deve aprofundar em profundidade o que as Opções Mini são, como elas funcionam e o que elas podem fazer para suas opções. Trading Explosive Options Trading Mentor. Deixe o Sr. OppiE, Autor De Optiontradingpedia, Mentor You One to One, passo a passo, para fazer milhares por mês usando o sistema de comércio Star Star O que são as mini opções Assim como o Dr. Evil tem seu Mini-Me no filme Austin Powers, as opções também têm suas mini homólogas conhecidas Como Mini Opções. As Opções Mini são contratos de opções que cobrem apenas 10 ações em vez das 100 ações habituais cobertas por opções simples de baunilha ou mesmo semanários ou trimestres (Leia sobre Opções Distinguidas por Vencimento). Sim, enquanto o Mini-Me é um oitavo do tamanho do Dr. Evil, as Mini Options são um décimo do tamanho das opções regulares. Eles foram lançados no dia 18 de março de 2013 e estavam disponíveis apenas para cinco ações de alto valor negociadas fortemente em várias indústrias AAPL (Apple Inc.), GOOG (Google Inc.), AMZN (Amazon Inc.), GLD (SPDR Gold Trust ETF) E SPY (SP500 ETF). Como a forma como Weeklies e Quarterlies começaram, espera-se que, se a resposta comercial for boa, as mini-opções estarão disponíveis para mais ações na estrada. Em poucas palavras, as mini opções são exatamente as mesmas que as opções regulares, semanais e trimestrais, têm os mesmos preços de exercício e datas de vencimento, quase o mesmo preço premium, mas cobre apenas 10 ações em vez de 100. Isso significa que quando você compra uma mini opção , Você multiplicaria o prêmio por apenas 10 em vez de 100 para chegar ao preço de um contrato. Sim, a principal razão por trás da criação de mini opções é atender às necessidades dos pequenos investidores de varejo. 1 Contrato de Opções Mini versus 1 Contrato de Opções Regulares Assumindo AAPLs Opções de compra de preço de prêmio de 425 horas estão pedindo às 20.00 com suas mini opções pedindo às 20.00 também. 1 contrato de opções regulares de maio de 425 20,00 x 100 2000 1 contrato de mini Opções de maio de 425 20,00 x 10 200 Enquanto 1 contrato de opção regular custaria 2000, um contrato de mini opção custaria apenas 200. Mesmo que as mini opções compartilhem o Exata as mesmas características que a sua contrapartida regular, eles não são vendidos como frações das opções regulares, mas são instrumentos de negociação separados e contabilizados em suas próprias cadeias de opções. Isso significa que quando você compra uma mini opção, você não está comprando um décimo da opção regular do mesmo preço de exercício, mas sim uma opção separada diferente que possui apenas dez ações do estoque subjacente como tamanho do contrato. Isso também significa que comprar dez contratos de uma mini opção não significa que você comprou um contrato da contrapartida da opção regular. Ambos são diferentes e possuem seus próprios símbolos de opções. É o que se refere à opção regular de junho de 2013 e às cadeias de mini-opções para a AAPL em 14 de abril de 2013: Opções de Mini Opções Tamanho do Contrato 10 ações por contrato de opções Intervalos de preço de greve Os mesmos preços de exercício como opções regulares, semanais e trimestrais Datas de vencimento A mesma data de vencimento é regular , Contrapartida de opções semanais ou trimestrais. Margem mínima para posições descobertas Os escritores de posições ou chamadas descobertas devem manter 100 dos rendimentos da opção mais 20 do valor agregado do contrato (preço atual de ações x 10) menos o valor pelo qual a opção está fora do dinheiro. Se houver, sujeito a um mínimo para chamadas de produto de opção acrescido de 10 do valor agregado do contrato e um mínimo para o pagamento de opções de opção mais 10 do valor do preço de exercício agregado. Liquidação de exercícios fisicamente estabelecida. Entrega no terceiro dia útil após o vencimento. Horário de negociação 9:30 am EST às 4:00 pm EST Como você pode ver nas especificações acima, além do multiplicador de ativos subjacente tornando-os mais baratos de possuir, basicamente não há diferenças entre as mini opções e sua contrapartida regular, semanal ou trimestral. Por que as mini opções criadas As mini opções são criadas principalmente com as necessidades de hedge dos pequenos investidores de varejo em mente. Pequenos investidores de varejo foram freqüentemente incapazes de comprar full 100 partes rondas lotes desses estoques caros e, em vez disso, só detêm algumas ações por vez. Uma vez que as opções regulares cobrem 100 ações do estoque subjacente, os pequenos investidores de varejo detentores de menos de 100 ações dessas ações não seriam capazes de proteger suas ações usando opções de venda ou escrever chamadas cobertas em relação a suas ações, uma vez que cada contrato de opções regulares cobre 100 ações. A criação de mini opções procuram fornecer uma avenida de hedge para esses pequenos investidores de varejo reduzindo o valor das ações cobertas de 100 para apenas 10. Isso permite que os pequenos investidores de varejo compram opções de compra para proteger suas ações ou escrever chamadas cobertas Contra suas ações em múltiplos de 10 ações em vez de 100 ações. As opções mini não são, obviamente, criadas com a intenção expressa de ajudar os operadores de pequenas opções de varejo a comprar opções mais baratas porque as opções de algumas dessas ações caras, como a SPY, são realmente tão baratas quanto as opções de ações negociadas em 50 ou abaixo. No entanto, opções de ações como GOOG e AAPL são de fato caras. Na verdade, suas opções podem ser tão caras quanto a compra de ações mais baratas. No entanto, se permitir que os pequenos comerciantes de opções de varejo compram opções para especulação é um dos principais objetivos do programa de opções de mini, então, certamente, estoques caros com opções baratas, como SPY, não seriam incluídos. Por outro lado, as mini-opções, de fato, ofereceram aos pequenos comerciantes de opções de varejo uma avenida de negociação de opções mais caras, como as de GOOG e AAPL, com apenas algumas centenas de dólares por vez. Mini Opções de Recepção Inicial Mesmo que o lançamento de mini opções seja considerado um sucesso na indústria e é amplamente aclamado como um começo respeitável, o volume de negócios em mini opções ainda é apenas uma fração do volume de negociação de opções regulares das mesmas ações (2013 ). A maioria das opções de prémios de mini-opções também tendem a ser ligeiramente superiores às suas contrapartes de opções regulares, devido ao spread de oferta maior, sendo negociado de forma fraca (leia mais sobre a liquidez das opções). Por que as opções são tão refinadas em comparação com as opções regulares. De fato, é surpreendente para o setor que as mini-opções sejam tão pouco negociadas quando comparadas com as opções regulares. Antes do lançamento das mini opções, a maioria dos especialistas especulava que as mini opções atrairiam a maior parte do rebanho do investidor de varejo e explodirão no volume de negócios e superarão as opções regulares. Alguns ainda esperam que as mini opções sejam um trocador de jogos. Uma vez que as mini opções são um décimo do tamanho das opções regulares, elas podem facilmente obter até dez vezes o volume de negociação de opções regulares. No entanto, nada disso aconteceu. Alguns motivos possíveis são: 1. Os comerciantes de opções são principalmente especuladores direcionais ao invés de hedgers ou escritores de chamadas cobertas. Conforme mencionado acima, um dos principais motivos para a criação de mini opções é o fato de que os pequenos escritores de chamadas abrangentes de varejo que possuem lote não-redondo (100 partes por lote) dessas ações caras não seriam capazes de escrever nem um contrato de chamada Opções contra eles sem incorrer em margem. No entanto, uma vez que existem muitos especuladores direcionais que negociam opções diretamente ao invés de usar opções de hedge, há razões menores para usar as mini opções, especialmente porque as opções em ações caras, como a SPY, não são mais caras do que as opções em outros estoques mais baratos. 2. As mini opções ainda podem ser tão novas que as poucas opções de comerciantes conhecem a existência ou entendem como funcionam ainda. Esta situação poderia mudar à medida que o tempo passa, mas se as mini opções se tornariam mais negociadas do que as suas homólogas regulares, como mais e mais opções que os comerciantes conhecem sobre eles, continua a ser uma questão. 3. Não há tantos pequenos investidores de varejo e comerciantes de opções envolvidos nessas grandes ações do que o esperado anteriormente. Essas grandes ações são principalmente os instrumentos favoritos dos maiores investidores institucionais. Características do Mini Options Trading 1. As mini opções tendem a ter um diferencial ligeiramente diferente e oferecer um spread do que suas opções regulares do mesmo preço de exercício e mês. O spread de oferta premium e oferta pode ser ligeiramente maior ou menor devido ao fato de que as mini opções são independentes de suas contrapartes regulares e são afetadas pela demanda e oferta própria. Geralmente, no estado atual, a maioria das mini opções tendem a ter um spread de oferta de oferta ligeiramente maior devido à falta de volume de negociação e, portanto, de liquidez. 2. A maioria dos corretores de opções ainda aplicam a mesma comissão de lote que eles fazem para um único contrato de opções regulares para um único contrato de mini opções. Por exemplo, se o seu corretor de opções estiver cobrando 0,15 por contrato para opções regulares, provavelmente também cobrarão o mesmo 0,15 por contrato para mini opções. Isso resulta em ineficiência de comissão para mini opções, pois basicamente você paga mais comissões para menor exposição. As mini opções são diferentes das opções do Mini Index As opções Mini não devem ser confundidas com Mini Index Options. Mini Index Options são um tipo de opção diferente e são criados especificamente para trocar índices diretamente em vez de ETF, como em mini-opções. Sim, a principal diferença entre as mini opções e as mini opções de índice é que as mini opções são criadas para ações de capital que você pode comprar e vender no mercado de ações, enquanto as mini opções de índice são criadas para índices que não podem ser negociados diretamente por conta própria. A sua principal semelhança é que ambos são um décimo do tamanho de suas opções regulares. As mini opções cobrem um décimo do número de ações ordinárias e as opções de mini-índice são um décimo do valor das opções de índice regulares. Estratégias de Opções Usando Mini Opções Você pode executar quaisquer estratégias de opções usando apenas mini opções exatamente como você usaria opções regulares. No entanto, existem algumas estratégias de opções únicas que só são possíveis com mini opções e é quando você usa mini opções em combinação com ações ou opções regulares. Chamada coberta usando opções de mini Como mencionado repetidamente acima, a estratégia de opções mais notável para mini opções é talvez a chamada coberta. Isso ocorre porque as mini opções foram criadas para as necessidades de chamadas cobertas de pequenos investidores de varejo que não podem comprar lotes redondos do estoque caro subjacente (1 lote inteiro 100 ações). Pequenos investidores de varejo detentores de menos de 100 ações das ações dispendiosas subjacentes não conseguiram escrever até um contrato de chamada coberta contra essas ações. No entanto, com pequenas opções, os pequenos investidores de varejo agora podem escrever chamadas cobertas para receita adicional ou proteção parcial, mesmo que elas possuam apenas 10 ações do estoque subjacente. Chamada Coberta Usando Mini Opções Supondo que a AAPL esteja negociando às 425 e você possui 10 ações da AAPL. Você deseja escrever uma Chamada Coberta contra ela usando mini opções. Você não poderá escrever uma chamada coberta usando opções regulares, uma vez que as opções regulares cobrem 100 ações para que você decida escrever a chamada coberta usando mini opções que cobre apenas 10 ações. Assumindo AAPLs mini Maio 450 As opções de compra estão sendo negociadas às 10.00. Vender para abrir Mini Maio de 450 Chamar 10 x 10 100 recebidos Colocação de proteção com opções Mini Outra finalidade para a qual as mini opções são criadas são as necessidades de hedge de pequenos investidores de varejo através de colocações de proteção. Assim como a chamada coberta, uma única opção de venda cobre 100 ações do estoque subjacente. Como tal, os pequenos investidores de varejo que possuem apenas 10 ações (ou múltiplos de 10, mas menores que 100), não podiam proteger suas ações usando opções de venda, mesmo que fosse apenas um contrato de uma opção de venda. Com mini opções, os pequenos investidores de varejo agora podem comprar proteção para proteção, mesmo que eles possuam apenas 10 ações do estoque subjacente. Puzzles de Proteção Usando Mini Opções Supondo que a AAPL esteja negociando em 425 e você possui 10 ações da AAPL. Você deseja protegê-lo contra quaisquer quedas menores que 410 usando opções de colocação. Uma vez que um contrato de opções de venda regular abrange 100 ações, você decide usar mini opções que cobre apenas 10 ações. Assumindo AAPLs mini Maio 410 As opções de compra estão sendo negociadas às 10,00. Compre para abrir Mini Maio de 450 Ligue para 10 x 10 100 saldos de proporção de ITM pagos usando Opções de Mini Esta é talvez a opção de estratégia de opções mais negligenciada usando mini opções. Os pequenos comerciantes de opções de varejo nunca foram capazes de tirar proveito do perfil de risco vantajoso dos spreads de taxa de ITM devido a manter apenas um contrato de uma opção dispendiosa. O spread de taxa de ITM está transformando uma posição de alta posição de alta ou uma posição longa de baixa posição em uma posição volátil que gera lucro quando o estoque subjacente vai para cima ou para baixo fortemente. Isso é útil quando sua perspectiva de alta ou baixa já não é verdadeira e você deseja lucrar com uma condição mais volátil (saiba mais sobre os seis Perspectivas Direcionais na Negociação de Opções). Isso é feito escrevendo um número menor de contratos de opções de ITM contra suas opções longas existentes. No entanto, o problema é que, se você é um pequeno comerciante de opções de varejo que está segurando apenas 1 contrato de uma opção dispendiosa, como você poderia escrever menos de 1 contrato contra isso. Aqui é onde as mini opções vêm. Com mini opções, ele Agora é possível executar uma propagação ITM Ratio 2: 1 escrevendo 5 contratos de opções de ITM mini contra seu único contrato de opção regular. Uma vez que 5 contratos de mini-opções cobrem apenas 50 ações do subjacente, efetivamente é metade de uma opção regular. Esse tipo de oportunidade nunca antes existe para pequenos comerciantes de opções de varejo que podem comprar apenas um contrato de uma opção cara ITM Call Ratio Spread Usando Mini Opções Opções regulares Assumindo AAPLs Opções de compra de preço de prêmio de 425 de maio estão perguntando às 20.00 e seu Mini May 405 estão perguntando às 43,00. Você tem dinheiro suficiente para comprar apenas um contrato de AAPLs em maio de 425 Opções de chamadas em sua perspectiva de alta na AAPL. No entanto, devido à incerteza que atingiu o mercado, você decidiu transformar a posição em uma Diferença de Ratio de Chamada ITM 2: 1 para que você possa lucrar, não importa se a AAPL foi para cima ou para baixo fortemente. Comprar para abrir 1 contrato de maio de 425 Chamar 20 x 100 2000 Vender para abrir 5 contratos de Mini Maio 405 Chamar 43 x 50 (2150) Supondo que a AAPL aumentou fortemente para 500 1 contrato de maio 425 500 - 425 75-20 20 50 x 100 5000 ganhos 5 contratos de Mini Mai 405 500 - 405 95 - 43 52 x 50 2600 perda Lucro global 5000 - 2600 2400 Assumindo que a AAPL caiu fortemente para 350 1 contrato de 425 de maio de perda de dinheiro 2000 5 contratos de 405 de maio de O dinheiro 2150 lucro Lucro global 2150 - 2000 150 A boa notícia é que a maioria das opções de corretores reconhecem as mini-opções curtas como parte de uma opção espalhada contra a longa opção regular, por isso é necessária uma margem muito pequena. Vantagens das Opções Mini 1. Permite que a Chamada Coberta seja escrita em apenas 10 partes. 2. Permite que os pontos de proteção sejam comprados em apenas 10 ações. 3. Permite que a relação ITM se espalhe para apenas um contrato de opções regulares. 4. Permite que opções dispendiosas sejam negociadas com menor investimento. Desvantagens das Opções Mini 1. Liquidez relativamente menor do que as opções regulares. 2. Pode também ter um spread de oferta mais amplo que resulte em perda antecipada mais alta. 3. Pode afetar a liquidez de opções regulares se a negociação de mini-opções se tornar muito popular. 4. Pode ser uma comissão ineficiente, pois a maioria dos corretores de opções cobram a mesma comissão por mini opções, pois fazem opções regulares.